Swisscom adquire a Vodafone Italia por 8 bilhões de euros, formando uma união poderosa com a Fastweb!
O jogo de xadrez das empresas de telecomunicações italianas acaba de ver o movimento decisivo. Swisscom, a gigante suíça das telecomunicações, acaba de anunciar que assinou os acordos vinculativos para a aquisição de 100% da Vodafone Italia pela impressionante soma de 8 mil milhões de euros. Uma operação monstruosa que visa redesenhar o equilíbrio do mercado italiano, com a Swisscom que integrará a Vodafone Italia com a sua afiliada Fastweb, criando um verdadeiro gigante das telecomunicações.
Vodafone Italia incorporada à Fastweb para criar um gigante
Números surpreendentes para esta megafusão que fará os entusiastas da tecnologia sonharem acordados. Os 8 mil milhões pagos pela Swisscom representam uma avaliação de 7,6 vezes o Ebitda ajustado da Vodafone Italia em 2024, de acordo com estimativas de consenso. A taxa será paga integralmente em dinheiro, com a Swisscom financiando toda a operação com dívida, elevando a relação dívida líquida/Ebitda para 2,6x no final de 2025. Uma injeção massiva de liquidez que confirma a importância estratégica deste casamento para o grupo suíço.
A transação deverá ser concluída no primeiro trimestre de 2025 e, conforme revelado pela Swisscom, incluirá alguns acordos de serviço transitórios e de longo prazo com a Vodafone. Entre estes, um acordo de licenciamento que permitirá a utilização da marca Vodafone em Itália por um período máximo de 5 anos após a concretização da transação. Além disso, a Vodafone prestará alguns serviços por uma taxa anual inicial de cerca de 350 milhões de euros, que no entanto deverá diminuir com o tempo.
A dimensão da empresa resultante desta fusão é impressionante. Com receitas combinadas de 7,3 mil milhões de euros (2,6 mil milhões da Fastweb e 4,7 mil milhões da Vodafone Italia), a nova entidade tornar-se-á no **principal operador de telecomunicações em Itália* *. Na frente móvel, poderá ostentar uma participação de mercado de 32% com 33 milhões de clientes. Mas as surpresas não param por aí. No segmento de Fibra FTTC (Fiber to the Cabinet), a nova empresa terá 34,7% de participação de mercado, enquanto no segmento de Fibra FTTH (Fiber to the Home), o oferta mais avançada, será ainda o primeiro player com uma participação de mercado combinada de 36%. Um verdadeiro domínio no setor da banda ultralarga, verdadeiro motor das telecomunicações modernas.
As sinergias previstas resultantes deste empreendimento são substanciais. De acordo com as projeções da Swisscom, a empresa espera obter poupanças de custos de aproximadamente 600 milhões de euros anualmente, uma vez concluído o processo de integração. Esta redução significativa nas despesas, conforme observado pelo CEO Christoph Aeschlimann, cria uma oportunidade atraente para produzir resultados valiosos para todas as partes envolvidas. As operações da Swisscom em Itália demonstraram sucesso, especialmente após a aquisição da Fastweb em 2007. Durante esse período, as nossas atividades de investimento e rentabilidade cresceram consistentemente na região. Além disso, a lógica estratégica subjacente a esta fusão é sólida. Ao combinar a Fastweb com a Vodafone Italia, acreditamos que podemos criar valor a longo prazo para todas as partes interessadas, ao mesmo tempo que alcançamos
Margherita Della Valle, CEO do Grupo Vodafone, anunciou que a última transação da empresa-a venda da Vodafone Italia à Swisscom-representa um marco crucial na reestruturação das suas operações europeias. Espera-se que esta medida gere benefícios financeiros substanciais para a Vodafone, com potencial para fornecer impressionantes 12 mil milhões de euros em receitas imediatas. Além disso, Della Valle revelou planos para distribuir aproximadamente 4 mil milhões de euros de volta aos acionistas através de recompra de ações, o que faz parte da revisão contínua da alocação de capital da empresa.
E há excelentes notícias para os acionistas da Swisscom. Desde que a aquisição seja concluída no início de 2025, o grupo suíço planeia aumentar o dividendo anual para 26 francos por ação, pagável em 2026 para o exercício financeiro de 2025. Espera-se então um maior crescimento dos dividendos, apoiado pela realização de sinergias e sujeito à evolução dos fluxos de caixa.
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